2018年上半年,14家主板上市激光公司共營收252.04億元,6家激光公司共營收109.08億元,8家光學(xué)公司共營收142.96億元。其中大族激光上半年營收57.07億元,蟬聯(lián)激光界首位;舜宇光學(xué)以119.76億元蟬聯(lián)光學(xué)界首位,凈利潤額兩家亦是位居榜首。(特別說明的是,本報告不涉及光通信、光伏、LED領(lǐng)域,且報告中有個別公司業(yè)績不完全來自激光、光學(xué)業(yè)務(wù),例如華工科技、大族激光等,他們還有其他非激光業(yè)務(wù))。
從上圖可以看出,大族激光和華工科技繼續(xù)保持激光上市公司營收的第一、二位置,銳科于今年6月正式主板上市,以7.51億元獲得了第四的好成績。
由于消費類電子業(yè)務(wù)上半年同比降幅較大,導(dǎo)致大族激光上半年營收同比下降7.75%,但其在顯示面板、新能源電池、大功率激光智能裝備、PCB業(yè)務(wù)同比實現(xiàn)快速增長,尤其大族通過加強(qiáng)高端激光設(shè)備和自動化設(shè)備的技術(shù)開發(fā)及市場推廣,在顯示面板行業(yè)獲得了較大市場份額,實現(xiàn)收入約2.94億元。
作為今年財報中的新銳,銳科激光備受關(guān)注。2018年上半年,銳科激光營業(yè)總收入為7.5億元,歸屬于上市公司股東的凈利潤2.58億元。連續(xù)激光器產(chǎn)品是銳科激光的主流產(chǎn)品,在中低功率產(chǎn)品銷量穩(wěn)步增長的同時,高功率產(chǎn)品銷量快速增長,在3300 W上實現(xiàn)客戶和銷量的大幅增長,單品銷量為去年全年兩倍;6000 W亦實現(xiàn)批量銷售。報告期末,連續(xù)光纖激光器產(chǎn)品的銷售收入已達(dá)到銷售收入的75.91%。
從營收和凈利潤對比來看,總體反差較大。即使是營收冠軍大族激光,其凈利潤也只達(dá)到10.18億元,與營收比為17.8%。而銳科激光,因持續(xù)加大在核心原材料和器件的投入,推出光纖激光器和半導(dǎo)體激光器所需的配套原材料和器件,使銳科激光的凈利潤達(dá)到2.58億元,與營收比高達(dá)34%。反觀華工科技,其凈利潤只有1.81億元,與營收占比只有6%,與其營收第二的身份極為不符??梢姡莆蘸诵募夹g(shù)才是降低成本,提高收益的關(guān)鍵。今年上半年鬧得沸沸揚(yáng)揚(yáng)的中美貿(mào)易戰(zhàn),也直指我們的薄弱之處,若想持續(xù)長久的發(fā)展,公司不可不思量其根本。
從上圖可以看出,2018年上半年,舜宇光學(xué)以119.76億元的營收和11.9億元的凈利潤遠(yuǎn)超其他7家光學(xué)公司。智能手機(jī)3D感測市場對手機(jī)鏡頭模組的高端需求、自動駕駛對車載鏡頭的需求、智能制造對工廠機(jī)器視覺智能化鏡頭的需求,以及無人機(jī)、AR/VR新興領(lǐng)域?qū)︾R頭的需求,使得一直專注在攝像頭領(lǐng)域、能夠提供全套先進(jìn)解決方案的舜宇光學(xué)科技成為最大的受益者。這些熱門的、新興的市場成為舜宇光學(xué)生長的沃土,給予了無限發(fā)展的可能。
營業(yè)額漲幅最大的為光庫科技,同比增長41.35%,這主要得益于其在報告期內(nèi)開發(fā)出千瓦級光纖光柵、6000W DragonTM系列激光輸出頭、高功率自由空間隔離器等新品,導(dǎo)致光纖激光器件國內(nèi)外訂單增長較快,同時,募投項目“光纖激光器件擴(kuò)產(chǎn)項目”和“研發(fā)中心建設(shè)項目”建設(shè)進(jìn)展順利。漲幅最小的為水晶光電,達(dá)-3.9%,這主要源于其LED業(yè)務(wù)產(chǎn)品需求和價格下降。
凈利潤漲幅最大的為高德紅外,同比增長121.87%,這主要是因為國防及軍隊改革措施落地,國內(nèi)軍品采購工作全面恢復(fù),之前因其延誤的軍品業(yè)務(wù)影響正在逐步消除,訂貨任務(wù)逐漸回升。同時擁有的三條完全自主可控的紅外焦平面探測器產(chǎn)線已實現(xiàn)批量銷售,需求旺盛。漲幅最小的為舜宇光學(xué)。由于報告期內(nèi),舜宇光學(xué)人員內(nèi)部調(diào)整及投資新生產(chǎn)基地,導(dǎo)致成本增加,使2018上半年凈利潤只有11.9億元。
縱觀上述14家公司,行業(yè)整體發(fā)展穩(wěn)中有升,驅(qū)動需求量的仍是消費電子、激光雷達(dá)、智能加工等目前國內(nèi)幾大熱門市場。而就公司而言,上述公司中,除掌握了核心技術(shù)的公司其凈利潤尚可外,其他公司凈利潤偏低,生存狀態(tài)堪憂。
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