本文轉(zhuǎn)自微信公眾號(hào)：半導(dǎo)體行業(yè)觀察（ID：icbank），作者：張健，虎嗅獲授權(quán)轉(zhuǎn)載。
虎嗅注：多家分析機(jī)構(gòu)報(bào)告顯示，過(guò)去幾年持續(xù)拉動(dòng)中國(guó)手機(jī)市場(chǎng)增長(zhǎng)的智能機(jī)換機(jī)、通信標(biāo)準(zhǔn)升級(jí)、互聯(lián)網(wǎng)爆發(fā)、消費(fèi)升級(jí)等多輪行業(yè)紅利相繼淡出，而新的強(qiáng)驅(qū)動(dòng)型紅利尚未形成。再加上iPhone的市場(chǎng)表現(xiàn)也差強(qiáng)人意，導(dǎo)致智能手機(jī)市場(chǎng)整體低迷。
作為全球規(guī)模最大的消費(fèi)類電子產(chǎn)品，手機(jī)市場(chǎng)低迷和衰落，直接影響著上游的芯片和元器件供應(yīng)鏈，高通、聯(lián)發(fā)科、臺(tái)積電等芯片、元器件廠商受連累，最近一年的表現(xiàn)明顯疲軟。現(xiàn)在手機(jī)市場(chǎng)已成紅海，半導(dǎo)體廠商亟待開拓新應(yīng)用領(lǐng)域和業(yè)務(wù)，增強(qiáng)抗風(fēng)險(xiǎn)能力。
賽諾發(fā)布的2018年第一季度中國(guó)智能手機(jī)市場(chǎng)報(bào)告顯示，OPPO、vivo、蘋果、華為、榮耀、小米位列前六名。第七至十名為魅族、金立、三星和小辣椒，最高的魅族為391萬(wàn)臺(tái)。賽諾還指出，中國(guó)手機(jī)的線下呈嚴(yán)重萎縮態(tài)勢(shì)，三四線市場(chǎng)一度出現(xiàn)“關(guān)店潮”，深耕線下的OPPO和vivo在Q1的線下銷量同比分別下滑了16.8%和13.8%。
GfK在2018年中國(guó)市場(chǎng)年報(bào)中指出，過(guò)去幾年持續(xù)拉動(dòng)中國(guó)手機(jī)市場(chǎng)增長(zhǎng)的智能機(jī)換機(jī)、通信標(biāo)準(zhǔn)升級(jí)、互聯(lián)網(wǎng)爆發(fā)、消費(fèi)升級(jí)等多輪行業(yè)紅利相繼淡出，而新的強(qiáng)驅(qū)動(dòng)型紅利尚未形成。此外，在存量飽和、補(bǔ)貼下降、成本上漲、創(chuàng)新趨緩、消費(fèi)者換機(jī)熱情持續(xù)下滑的因素下，2020年5G商用前，中國(guó)手機(jī)市場(chǎng)開始進(jìn)入紅利真空期。
中國(guó)信息通信研究院的《2018年3月國(guó)內(nèi)手機(jī)市場(chǎng)運(yùn)行分析報(bào)告》顯示，今年1~3月，國(guó)內(nèi)智能手機(jī)出貨量為8187萬(wàn)部，同比下降27%，前十名廠商中，有八家銷售出現(xiàn)下降。
綜上，手機(jī)市場(chǎng)“寒冬來(lái)臨”。
芯片、元器件廠商受連累
手機(jī)是全球規(guī)模最大的消費(fèi)類電子產(chǎn)品，其市場(chǎng)低迷和衰落，直接影響著上游的芯片和元器件供應(yīng)鏈，包括Fabless、Foundry、IDM等，如高通、聯(lián)發(fā)科、ams、臺(tái)積電、Skyworks、Qorvo等，涉及的芯片種類很多，包括應(yīng)用處理器、基帶、電源管理、傳感器、RF收發(fā)器、RF PA等。
由于手機(jī)市場(chǎng)不景氣，很多相關(guān)芯片元器件廠商的業(yè)績(jī)?cè)谧罱荒甑谋憩F(xiàn)明顯疲軟。
在處理器方面，高通和聯(lián)發(fā)科高度依賴手機(jī)業(yè)務(wù)。而手機(jī)市場(chǎng)的下滑，對(duì)這兩家行業(yè)領(lǐng)導(dǎo)企業(yè)的影響甚大。
高通
高通的最新財(cái)報(bào)顯示，該公司今年第二財(cái)季營(yíng)收為53億美元，比上一財(cái)季的61億美元下滑13%；第二財(cái)季凈利潤(rùn)為4億美元，比去年同期的7億美元下滑52%；高通第二財(cái)季調(diào)整后凈利潤(rùn)為12億美元，比去年同期的20億美元下滑40%，比上一財(cái)季的15億美元下滑19%。
另外，高通第二財(cái)季來(lái)自授權(quán)的營(yíng)收為13.25億美元，低于去年同期的13.27億美元。高通CDMA技術(shù)集團(tuán)第二財(cái)季營(yíng)收為38.97億美元，比去年同期的36.76億美元增長(zhǎng)6%，比上一財(cái)季的46.51億美元下滑16%；該部門的稅前利潤(rùn)為6.08億美元，比去年同期的4.75億美元增長(zhǎng)28%，比上一財(cái)季的9.55億美元下滑36%。
高通技術(shù)授權(quán)集團(tuán)第二財(cái)季營(yíng)收為12.60億美元，比去年同期的22.49下滑44%，比上一財(cái)季的12.99億美元下滑3%；該部門的稅前利潤(rùn)為8.50億美元，比去年同期的19.59億美元下滑57%，比上一財(cái)季的8.87億美元下滑4%。
高通的授權(quán)業(yè)務(wù)主要來(lái)自基帶業(yè)務(wù)的IP授權(quán)，其業(yè)績(jī)的下滑，更是直接體現(xiàn)了手機(jī)市場(chǎng)衰落及其愈發(fā)激烈的競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)。
業(yè)績(jī)表現(xiàn)加上其他方面的壓力，高通在前些天宣布，美國(guó)圣地亞哥總部裁員1231人，除了總部外，高通也裁撤灣區(qū)269名員工，估計(jì)可省下10億成本，從6月19日正式生效。
此次裁員明面上看，是因?yàn)锽roadcom在并購(gòu)高通案被總統(tǒng)特朗普否決后，公司為了兌現(xiàn)之前答應(yīng)股東削減成本的諾言，深層的原因則是全球手機(jī)市場(chǎng)遇冷密不可分的。
聯(lián)發(fā)科
而另一家手機(jī)處理器聯(lián)發(fā)科，也在過(guò)去一年多的時(shí)間里，遭遇了與高通類似的命運(yùn)。
聯(lián)發(fā)科的手機(jī)處理器芯片素來(lái)以高性價(jià)比著稱，早些年，一直深耕中低端市場(chǎng)，并取得了不俗的業(yè)績(jī)，近兩年，開始向中高端發(fā)展，但一路坎坷，很不順利。
然而，無(wú)論是定位中低端，還是拓展高端市場(chǎng)，聯(lián)發(fā)科最近兩年的業(yè)績(jī)總體呈下降態(tài)勢(shì)，原因主要有兩個(gè)：一是手機(jī)市場(chǎng)環(huán)境低迷；二是與高通在中高端領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)中敗下陣來(lái)。
2018年第一季度，該公司營(yíng)收為新臺(tái)幣496.5億元（17億美元），同比下降11.5%，環(huán)比下降17.8%；在凈利潤(rùn)方面，更是只有26.6億新臺(tái)幣，同比下滑59.9%，環(huán)比下滑更是達(dá)到驚人的73.8%。
可見(jiàn)，手機(jī)市場(chǎng)的不景氣，以及競(jìng)爭(zhēng)不利，使得聯(lián)發(fā)科的業(yè)績(jī)很不理想。雖然，該公司今年3月份營(yíng)收達(dá)到新臺(tái)幣201.1億元，環(huán)比增長(zhǎng)58.2%，創(chuàng)下4個(gè)月來(lái)新高，出現(xiàn)了復(fù)蘇的跡象，但是，這也主要是因?yàn)檎{(diào)整了產(chǎn)品發(fā)展策略，使得最近在與對(duì)手的競(jìng)爭(zhēng)當(dāng)中出現(xiàn)了上升勢(shì)頭。由于全球手機(jī)市場(chǎng)沒(méi)有出現(xiàn)回暖跡象，在這樣的大勢(shì)面前，聯(lián)發(fā)科也無(wú)計(jì)可施，只能將業(yè)務(wù)更多地向物聯(lián)網(wǎng)、ASIC設(shè)計(jì)服務(wù)等方面轉(zhuǎn)移，爭(zhēng)取不把雞蛋都放在一個(gè)籃子里。
臺(tái)積電
作為全球晶圓代工第一大廠，臺(tái)積電大部分營(yíng)收來(lái)源于手機(jī)相關(guān)芯片的加工制造，包括基帶、AP、存儲(chǔ)、電源管理，以及RF前端元器件。
高通和蘋果是臺(tái)積電的兩個(gè)大客戶，而代工蘋果手機(jī)的A系列處理器，更是臺(tái)積電業(yè)務(wù)的重中之重，據(jù)悉，僅這一項(xiàng)業(yè)務(wù)，就占臺(tái)積電總收入的20%以上。
然而，手機(jī)市場(chǎng)的低迷，特別是蘋果iPhone X自去年9月推出以后，市場(chǎng)表現(xiàn)直線下滑，特別是在中國(guó)市場(chǎng)，明顯不如預(yù)期，由于智能手機(jī)收入占蘋果總營(yíng)收比重達(dá)70%左右，使得蘋果股價(jià)大跌4.10%，報(bào)收于165.72美元。
鑒于這樣的市場(chǎng)狀況，臺(tái)積電上周表示，其對(duì)今年第二季度的利潤(rùn)預(yù)期是在78億美元到79億美元之間，這比華爾街期望的88億美元相差很多。臺(tái)積電稱是由于其移動(dòng)部門“需求乏力”導(dǎo)致了此次利潤(rùn)預(yù)期的下調(diào)。顯然，在全球手機(jī)市場(chǎng)最有號(hào)召力的蘋果iPhone也是疲態(tài)盡顯，由于其對(duì)全球手機(jī)芯片和元器件供應(yīng)鏈有著舉足輕重的影響，因此，如果這樣的市場(chǎng)行情繼續(xù)下去，就連臺(tái)積電這樣體量和級(jí)別的企業(yè)都如此憂慮，不知道又有多少半導(dǎo)體廠商要艱難度日了。
ams
近些年，來(lái)自歐洲的ams的生意做得風(fēng)生水起，尤其是去年，業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)更是翻番。其產(chǎn)品，特別是傳感器，不斷拓展市場(chǎng)空間，已被多家頂級(jí)手機(jī)品牌所采用，在打入iPhone X供應(yīng)鏈之后，其提供的DOE關(guān)鍵元件，用在了iPhoneX的3D感測(cè)人臉識(shí)別功能中。
最近，全球手機(jī)市場(chǎng)低迷，特別是iPhone X市場(chǎng)推進(jìn)乏力，讓不少業(yè)務(wù)來(lái)自蘋果手機(jī)的ams也產(chǎn)生了焦慮，發(fā)出了業(yè)務(wù)低迷預(yù)警。如此背景之下，ams雖眼下風(fēng)光，但其未來(lái)的營(yíng)收風(fēng)險(xiǎn)和不穩(wěn)定性在增加。
Skyworks
再來(lái)看看RF芯片，作為全球兩強(qiáng)之一的Skyworks，其RF芯片對(duì)手機(jī)的依賴程度也很高，雖然其2017年的業(yè)績(jī)不錯(cuò)，但手機(jī)市場(chǎng)低迷的影響有滯后性，或許在今年下半年就會(huì)進(jìn)一步體現(xiàn)出來(lái)。Skyworks營(yíng)收的40％都來(lái)自于iPhone，其次是中國(guó)的華為、Oppo和Vivo。
手機(jī)市場(chǎng)的低迷同樣為RF芯片廠商敲響了警鐘，提醒它們必須拓展手機(jī)以外的市場(chǎng)，以提升抗風(fēng)險(xiǎn)能力，而汽車市場(chǎng)則是其大力拓展的空間。
回顧歷史
作為全球消費(fèi)電子產(chǎn)品市場(chǎng)中份額最大、影響力最強(qiáng)的版塊，手機(jī)對(duì)很多半導(dǎo)體廠商都有著巨大而深遠(yuǎn)的影響。
遙想當(dāng)年，2G手機(jī)剛剛興起的時(shí)候，一大批芯片廠商都投入了巨大的財(cái)力和精力，特別是在手機(jī)基帶和應(yīng)用處理器方面，當(dāng)年的TI、ADI、Freescale、英飛凌、NXP等，都有相應(yīng)的產(chǎn)品線爭(zhēng)奪這塊大蛋糕。
然而，隨著3G時(shí)代的到來(lái)，手機(jī)功能和應(yīng)用與2G時(shí)代相比，都發(fā)生了翻天覆地變化，以上這些廠商沒(méi)能跟上市場(chǎng)和應(yīng)用的需求，或者說(shuō)前瞻性不夠，沒(méi)有看到市場(chǎng)對(duì)技術(shù)的需求動(dòng)向，因而布局落后，錯(cuò)過(guò)了發(fā)展風(fēng)口，紛紛退出了手機(jī)處理器市場(chǎng)。
而以高通、聯(lián)發(fā)科和Arm為代表的廠商，則摸準(zhǔn)了手機(jī)市場(chǎng)的發(fā)展脈搏，或提早布局，掌控上游標(biāo)準(zhǔn)和技術(shù)，或順應(yīng)市場(chǎng)，摸準(zhǔn)客戶實(shí)際需求，在3G時(shí)代實(shí)現(xiàn)了大豐收，從而掌控了產(chǎn)業(yè)話語(yǔ)權(quán)。
而如英特爾這樣的PC巨頭，也錯(cuò)過(guò)了3G發(fā)展風(fēng)口，在移動(dòng)時(shí)代到來(lái)之前沒(méi)有布局，導(dǎo)致了被動(dòng)，后來(lái)想追上4G時(shí)代步伐，投入了百億巨資，想打造屬于自己的移動(dòng)生態(tài)，怎奈Arm生態(tài)已經(jīng)牢不可破，使得英特爾鎩羽而歸，只在手機(jī)基帶處理器方面保留了一絲火種。
還有一個(gè)典型的例子，就是Imagination。拆分出售之前的Imagination營(yíng)收大部分來(lái)自蘋果這個(gè)大客戶，這就降低了他們抗風(fēng)險(xiǎn)的能管理，逐漸失去了與蘋果的議價(jià)能力。最終，蘋果決定自行研制GPU，給Imagination的業(yè)務(wù)來(lái)了個(gè)釜底抽薪，使其在全球IP授權(quán)市場(chǎng)內(nèi)的影響力和營(yíng)收驟降，不得不重啟復(fù)興之路。
而Arm確立了自己的生態(tài)系統(tǒng)，多領(lǐng)域、多層次、全方位的授權(quán)業(yè)務(wù)，使其在市場(chǎng)中如魚得水，牢牢掌控著上游話語(yǔ)權(quán)，具有極強(qiáng)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。目前依然強(qiáng)大著。
結(jié)語(yǔ)
手機(jī)市場(chǎng)風(fēng)云變幻，2011年風(fēng)光無(wú)限的HTC手機(jī)，如今在市場(chǎng)上幾乎銷聲匿跡；2014年在中國(guó)手機(jī)市場(chǎng)占有率排名第一的三星，如今在華市場(chǎng)份額已不足1%；2013年當(dāng)之無(wú)愧的行業(yè)霸主，市值和營(yíng)收一度超過(guò)英特爾的高通，如今也是非議四起。
如此這些殘酷的市場(chǎng)現(xiàn)實(shí)，一幕幕地?cái)[在了半導(dǎo)體廠商地面前，今日的風(fēng)光，不代表明日的輝煌，市場(chǎng)變化面前，保持高度的警覺(jué)性和前瞻性就顯得尤為重要。
手機(jī)市場(chǎng)已成紅海，情況會(huì)越來(lái)越復(fù)雜，開拓新應(yīng)用領(lǐng)域和業(yè)務(wù)，把雞蛋放在多個(gè)籃子里，讓產(chǎn)品線和業(yè)務(wù)架構(gòu)更加立體、全面，才能增強(qiáng)抗風(fēng)險(xiǎn)能力。
而像Arm這樣，能夠建立起屬于自己的生態(tài)，掌控上游、標(biāo)準(zhǔn)話語(yǔ)權(quán)的情況畢竟屬于個(gè)案，多數(shù)半導(dǎo)體企業(yè)還是要靠實(shí)實(shí)在在的產(chǎn)品說(shuō)話，因此，做好產(chǎn)品，做好用戶體驗(yàn)，盡早把控市場(chǎng)和用戶需求，提前布局，才能掌握主動(dòng)權(quán)。
其實(shí)，有很多廠商已經(jīng)在這么做了。高通和Intel正在搶進(jìn)AI和汽車市場(chǎng)，MTK正在打造起ASIC影響力，匯頂也開始布局汽車和物聯(lián)網(wǎng)。
未來(lái)屬于走對(duì)路、做好產(chǎn)品的人。
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